Loading...
ED Strategies and Priorities1 | Page    City of Otsego  Economic Development Strategies and Priorities Policy    June 24, 2015, City Council Meeting  Adopted May 23, 2016      This Economic Development Strategies and Priorities Policy (Policy) is in place to ensure that the City’s  limited economic development resources are used to achieve the City’s highest priority economic  development goals.   The Council must consider each request for assistance in the context of this Policy.   The Policy may be amended by the Council at any time and should be reviewed periodically to realign  the Policy with changes in City development, priorities, economic and financial conditions, and  applicable laws.  The City Council has complete discretion to determine if I project will receive City  assistance, the type of assistance and the amount of assistance. The City Council may vary from this  Policy in the event that a unique development opportunity is presented that does not fall into the  established criteria but that the City Council determines will provide benefit to the City and its residents.     City Identified Priority Projects:  After thorough review of current conditions and development of the City and after examining long term  City goals, the City Council identified high priority projects and initiatives that   Enhance the City as a whole    Provide jobs to residents   Create tax base to sustain a reasonable tax rate that will support the ongoing, necessary core  services along with the amenities the residents desire.        High Priority Projects and Initiatives may be considered for City assistance/incentives if eligible and  available and if the Council believes the project would not occur without such assistance.  The City  Council in its sole discretion will determine if a project will receive City assistance and the amount of  such assistance.    Medium Priority Projects and Initiatives are important to the development of the City and to enhancing  the community but are typically not eligible for City assistance.  In rare cases the Council may determine  that a project warrants assistance because of an unusual circumstance exists that prohibits the  development from occurring and the project has benefit to the City.    Low Priority Projects and Initiatives are projects or initiatives that the City Council has determined are of  such nature that that other assistance is readily available in the community and the project or initiative  does not provide benefits justifying City assistance, such as the need for redevelopment.        2 | Page    The City Council has identified the following as development priorities and initiatives:     1. High Priority Projects and Initiatives  a. Projects that bring jobs with substantial pay to employ residents  b. Projects that increase the City tax base  c. Creating and assisting with the creation of shovel ready sites for targeted future  development  d. Manufacturing development  e. Office and professional development   f. Senior housing development with amenities typical of senior housing   2. Medium Priority Projects and Initiatives  a. Warehouse development  b. Retail development  3. Low Priority Projects and Initiatives  a. Low to Moderate Income Housing  b. Multifamily Housing  c. Redevelopment    City Assistance:  State laws and City Policy allow for several forms of City assistance to projects that meet certain  eligibility criteria.  Incentives to attract certain types of projects, jobs, or development include:  1. Tax Abatement  2. Tax Increment Financing (TIF)  3. Economic Development Loan  4. Assessment of SAC/WAC fees  5. Support of grant and loan fund applications to other government entities or non‐profit  organizations    All assistance must comply with the provisions of the City’s Business Subsidy Policy.      All TIF shall be pay as you go only with the exception of City infrastructure that may be funded through  bonds.    The City will consider the merits of each project before determining if it meets the City’s long term  objectives and is eligible for and worthy of assistance.  Generally, Tax Abatement and TIF assistance are  reserved for High Priority Projects and Initiatives.   Both High Priority Projects and Initiatives and  Medium Priority Projects and Initiatives are eligible for Economic Development Loan, assessment, and  grant support assistance.      Additional criteria may apply to projects requesting City assistance including but not limited to the  following:  3 | Page    1. Assistance to manufacturing projects is dependent upon the new jobs meeting wage criteria  as determined by the Council  2. Redevelopment of blighted low income housing may qualify for assistance as determined by  the City Council  3. Land write down will be considered only for properties in the flood plain where fill is  required to make the site buildable  4. The City may impose additional development requirements including but not limited to  higher building design standards  5. The City may require a minimum value assessment agreement    Assistance for public infrastructure to serve the development will be considered under the following  circumstances:  1. The project is a High Priority Project and Initiative  2. The street is identified as a Collector street; local streets are not eligible  3. It is needed to create shovel ready development sites    City assistance to a project will be determined based on at least one or more of the following factors:  1. A maximum percent of the project cost  2. A maximum number of years of TIF or Tax Abatement assistance  3. A maximum per type of project  4. By the location of the project  5. By the number and wages of jobs created   6. By the market value created  7. If it is a High Priority Project and Initiative      The above Policy shall serve as a general guide for administering financial assistance to economic  development projects.  The City Council shall interpret the policy and determine its applicability to each  individual project. The Policy may be amended or changed from time to time by majority vote of a  quorum of the City Council.    The Policy is a general guide for evaluating proposals and not a rule or ordinance, and is subject to  change. Parties seeking assistance should understand that it is only a general guide for evaluation and  does not provide applicant with any assurance that the City can or will provide requested assistance,  even if the proposal appears to meet the criteria established within the Policy. Applicants present  requests to the City at their own risk and expense, and the City accepts no liability of any nature by  receiving and evaluating the proposal.